新浪财经讯 国金证券(14.04,-0.17,-1.20%)2012年中期策略会7月4日至6日在成都举行。上图为国金证券电子元器件研究员程兵在会上发表演讲。程兵称，三季度电子元器件板块将会给投资者一个惊喜。
　　以下为程兵演讲实录：
　　程兵：不好意思，时间有限，其实后面更精彩。为什么这个给你们看，长期来看就是这张图，我们还是想重复一下2010年就讲的观点，在整个宏观经济出现大的问题之后，是什么力道能够救赎整个全球经济，其实我觉得结构已经不言而喻了只有科技信息产业才是最佳路径。相信大家看了场景之后，如果每个人都拥有这样的房间，我想是大家都希望的。科技没有到头，生命力才刚刚开始。关键是对产业、对生活效率、生活质量的提高是显而易见的。所以我想讲的一句话就是在于，科技这个板块，我们相信在未来十年永远是一个永恒的主题，是一个热点，将来会有不断的很多想要的东西会出现。这个就是我们要讲的长期逻辑。
　　讲完长期逻辑的目的也就要讲短期，我们知道投资有一个问题，短期是怎么样的情况，我们其实刚才就想讲这样一个看法，在于什么？半导体长期投资项目，短期及未来演化路径究竟是什么，我们对于行业观点是什么，我们觉得三季度我们版块一定会给大家一个惊喜，这个惊喜逻辑是宏观经济的转换，这个转换不敢讲是改善，欧洲的问题至少说有所缓解，这种缓解带来宏观基本面变化是显而易见的。就跟我们做投资一样，所有人都悲观的时候，其实就是我们要乐观，当我们看到所有半导体企业都在说订单不行，不但看下去，我觉得机会就来了。三季度无论是谷歌(微博)平板还是七七八八的东西，订单都会出来，无疑会有增量作用。这样我们做一个判断，七八月份，特别是八月份一定有可能出现订单高峰，这种高峰就会带来业绩改善，就是一个投资的时点。从投资策略上，中期加主题，中期就是以这种为代表的公司。主题来看，三个线是非常确定，一个是苹果，IPHONE已经在7月份下单了，其次就是超级本，我们之后会出超级本的专题报告，超级本一定要站在一个高度来理解。第一是两大巨头的竞争，它不是简单的由终端去推的产品，是微软(微博)加英特尔(微博)对抗苹果的产品，为了挽回自己的市场氛围，是真正的智能终端的轮廓，就是职能机、平板电脑能够无缝对接，这样来带来辩解性，提高生活效率。第三个就是移动办公，说白了就是商务移动，待机时间长、更轻薄，显而易见是更好的方式。这种主题下，苹果我们就可以看到像共达(音)这些股票已经涨得比较高了，我觉得还是有相对的收益。超级本的话，那就是触摸屏跟机壳。对于照明来讲的话，我们要强调，照明是大家值得重视的，因为这个市场我可以判断，今年就是一个LED照明的元年，大家都想进入这个市场。大家都想进入这个市场的时候，这个行业的成长是显而易见的，所以我们要强调LED照明不仅仅是今年的热点，明年后年继续会是热点，这个主题大家可以反复做投资的。
　　我们展开我们的逻辑，这个就是我要讲的一个观点，今年最大的亮点就是我们的线索在哪，就是在于这里，它跟宏观基本面更加贴合，你可以看到每次次贷危机对半导体的演化是显而易见的。我再来一张图大家看得更清楚，欧洲的收入是下滑最快的，而美国的波动性也是看到很清楚。所以这就是我用这张图想讲的一句话，很简单，我们不做半导体的投资，三季度就是看基本面的变化，一旦基本面有变化，这些版块的机会就来了。我们可以小吹一个牛，之前在报告里面讲得很清楚，6月15到17号是关键点，法国问题一旦有解决，就可以买半导体。那个时候看过来半导体涨了二三十，基本符合我们当时的判断。这个东西就是刚才讲的，谷歌的平板、微软的平板、英特尔的平板都要出来，这个带来订单增长是显而易见的，这个就是三季度出现高峰增长的逻辑。整个投资版块现在推荐顺序是怎么样的，主要就是以超级本为主题，我觉得可以再做长期投资，LED照明主要是中报的风险，这个东西建议大家在中报风险释放完成再投资。其他像触摸屏股票，如果下调下来还是有机会。考虑到市场中报风险结束以后再做投资会更好一点。详细之后会有更深度的报告跟进来。短期来看，三季度的订单反弹带来的版块投资机会是显而易见的，一定要抓住，一定要重视。短期的风险就是中报风险。我们一个建议就是中报风险一旦带来股价调整，这个时间就是做调整的最佳机会。基本上我演讲就是这些。